optymalizacja pojedynczego portfolio

[msz13]

Cel:

1. Czy własna kompozycja globalnego portfela, jest lepsza niż index ACWI.
2. Czy wykorzystanie polskich akcji w portfelu wnosi coś w zakresie zwrotu i ryzyka.

Klasy aktywów:

klasa aktywów	podklasa	dostepnosc danych
akcje
	usa	1969
	europa	1969
	pacyfik	1969
	jpn	1969
	em	1987
	mwig	2003
	swig	2003
	sp500 lev	1969
obligacje
	tbsc	2007
	global AAA albo g7	2012/1985
	euro corporate	2009
	usa corporate	2003
	high yeld usd (VWEHX)	1980
alternatywa
	złoto	1969
	reit	2006

okres danych historycznych:
1993? -2023

Rodzaje optymalizacji:

1. Mean - variance with and without shrinkage
2. full scale with and without error estimation
3. Regime/turbulent

Optymalizacja stopy hedgingu

TODO:

• okreslenie źródeł danych i ich ściągnięcie, okreslenie waluty analizy
• analiza charakterystyki danych surowych (5,10, od 2009, max 2003)
• backfilling brakujących danych
• analiza danych backfilowanych (od 2003 i od 1993)
• oszacowanie market expectations:
  • historyczne
  • historyczne w regimach
  • z capm (do benchmarku akcji, tylko akcje, do benchmarku bonds i akcje)
  • boggle
• oszacowanie covariance matrix
  • ledoit shrinkage
  • epo
  • stability adjusted porfolio
• optymalizacja aktywów
  • dane historyczne
  • shrinkage epo i ledoit
  • full scale z stability adjusted
  • resampling
  • regime
• optymalizacja hedgingu
  • minimum hedgin ratio
  • optymalizacja z porfolio
• back test
  • in sample
  • out of sample - 2016-2023

[msz13]

https://engineeringfordatascience.com/posts/sql_like_window_functions_in_pandas/

https://www.codingfinance.com/post/2018-04-20-portfolio-stats-py/
https://tradewithpython.com/portfolio-analysis-using-python
https://empyrial.gitbook.io/empyrial/

https://empyrial.gitbook.io/empyrial/

https://pypi.org/project/QuantStats/ - metryki porfolio

https://github.com/quantopian/pyfolio

[msz13]

Max drop down

=MIN((A1-MAX($A$1:A1))/MAX($A$1:A1),0)
Kroki:
max: rolling window z max value
diff: current value - maxvalue
dropdown: diff/max

max drop dwon = max dropdown

[msz13]

strategia back fill:

• wig - od 1993 do 2003 do akcji światowych
• tbsp:
  • zrobić backifill do governmet bond g7 i ewentualnie dodatkowo akcji
  • albo najpier zrobic backfill stop a potem regresje do stop i akcji
• reit - do akcji i obligacji
• plnusd:
  • do wszystkich klas
  • albo do akcji swiatowych, stop procentowych i rożnicy inflacji
• corporate i high yeld do akcji i obligacji

jaki rodzaj backfilling

• do stability adjusted - random normal?
• do innych combinded backfilling

[msz13]

Wycena:

dane cape:
https://indices.cib.barclays/IM/21/en/indices/static/historic-cape.app